聚焦财经转载：中国经营网 本报记者 李晖 北京报道
如何平衡安全与发展仍是金融科技行业发展的关键词。继央行版金融科技“监管沙盒”首批项目“出盒”后，近期资本市场“监管沙盒”也迎来重大进展。
《中国经营报》记者11月19日从北京市地方金融监督管理局(以下简称“北京金融局”)获悉，北京证监局、北京金融局当日公布了首批拟纳入资本市场金融科技创新试点的16个项目名单，向社会公开征求意见。
该试点在业内被俗称资本市场“监管沙盒”，与此前由央行牵头的试点相比，其既有继承也有创新。记者采访的多位专家认为，平衡安全与发展，不仅需要有效市场，更需要有为监管，本次资本市场金融科技创新试点在一定程度上有助于为众多金融科技企业松绑，释放其创新潜力。
15家机构牵头 聚焦证券期货行业痛点
通知显示，首批拟纳入试点的16个项目中，共涉及15家牵头申报单位，包括4家市场核心机构(中国证券登记结算有限责任公司、中国证券业协会、中证机构间报价系统股份有限公司、中证数据有限责任公司)、4家证券公司(银河证券、信达证券、中信建投、中金公司)、5家基金管理公司(嘉实基金、工银瑞信、华夏基金、鹏扬基金、建信基金)、1家信用评级机构(中诚信国际信用评级)以及1家区域性股权交易市场运营机构(北京股权交易中心)。
联合申报单位则包括多家市场核心机构、证券期货经营机构、银行以及科技企业，技术应用涉及了大数据、云计算、人工智能、区块链等新一代信息技术，以及安全多方计算、联邦学习、云原生、信创等复合交叉技术应用;业务场景包含了智能投顾、智能运营、智能交易、智能风控、智能营销等资本市场各类业务领域。
记者注意到，在16个项目中，中信建投独中两元，分别是“基于区块链的客户交互行为体系管理系统项目”以及“基于信创的金融混合云构建项目”。银河证券联合工商银行申报的试点项目“证券行业数字人民币应用场景创新试点”，成为唯一一个涉及数字人民币的项目。
记者在公示方案中看到，银河证券描述的该项目创新点主要体现在应用场景、账户类型和使用技术的三类创新。根据描述，该项目设计了“数字人民币购买付费金融服务”“三方存管体系下数字人民币投资场外理财产品”“数字理财钱包体系下数字人民币投资场外理财产品”三种证券行业应用场景。
具体做法是由银河证券开立对公数字人民币钱包，客户在现有三方存管体系下绑定数字人民币钱包，以及客户开立数字理财钱包。按照方案描述，这也是数字人民币首次被证券行业应用于场外理财。
而由北京股权交易中心牵头申报的“基于区块链的私募基金份额转让平台”项目则涉及了目前市场上较为火热的私募股权二级市场基金。中诚信国际信用评级与建信基金的项目则分别涉及了当前大热的隐私计算、联邦学习等技术。
2020年10月21日，中国证监会主席易会满在金融街论坛致辞时表示，支持北京率先开展资本市场金融科技创新试点。2021年3月，资本市场金融科技创新试点正式启动。
据了解，在半年时间内共有26家机构申报了51个项目，这些项目普遍运用了新一代信息技术手段，覆盖了客户服务、业务辅助、合规科技、监管科技、信息技术基础设施等各个领域，着眼于解决长期制约证券期货行业发展的痛点难点问题。
核心是形成实质性激励与约束
从入围试点项目情况来看，“证监会版”监管沙盒项目与此前“央行版”监管沙盒项目相比，既有继承与一致，也有创新与特色。
北京市网络法学研究会副秘书长、中国政法大学法治与可持续发展研究中心副主任车宁认为，一致性一方面表现为大数据、云计算、区块链、人工智能等通用技术的应用，另一方面也表现为机制上不同类型机构的广泛参与，以及技术对业务前中后台生态闭环的深刻改造。创新性一方面表现为信创、云原生、联邦学习、安全多方计算等复合交叉技术越来越广泛的应用，另一方面也表现为其独特的场景应用，如智能投顾、智能交易等，特别是证券行业数字人民币应用场景创新试点项目，更是将数字人民币场景由2B(批发)、2C(零售)、2G(政府)拓展到2F(金融机构)，极大激发了行业想象空间。
在北京前沿金融监管科技研究院高级研究员王鹏看来，监管沙盒的实验结果对于整个资本市场的发展具有借鉴意义。“同时试点也要注意到资格标准、保障措施、测试要求和操作细节是否到位，建议资本市场的金融科技创新试点应该更结构化、更客观驱动、更公开。”
第一创业证券股份有限公司首席信息官何江认为，将相关金融科技创新项目纳入沙盒，与主营业务隔离风险，同时与监管部门共同监控项目的执行，使得项目风险更加可控。通过监管沙箱，可以侧重保护参与测试的投资者的权益，从而有利于监管诉求的达成。
据了解，公示期满后，试点机构将结合社会公众意见对试点项目方案进行修改完善。经社会公示环节，未发现重大风险隐患或者已对相关风险做出防范和补偿机制的，将正式纳入试点。后续北京工作组将适时组织试点项目的阶段性评估工作。此外，第二批试点项目的征集遴选也将推进，预计将为建设国家资本市场金融科技创新监管体系提供更多“北京样本”。
在车宁看来，资本市场金融科技创新试点同样面临机制完善与有效执行的问题，核心是对市场形成实质性的激励与约束，使创新试点工作形成正反馈、可持续的发展闭环。唯有如此，才能真正激发相关企业创新合规的动力。
(编辑：何莎莎 校对：颜京宁)
